wingo markets banner
ثبت نام / ورود
کد ارسال شده به شماره را وارد نمایید کد ارسال شده به آدرس را وارد نمایید
ارسال مجدد کد تغییر شماره تغییر ایمیل
در صورتی که کاربر قدیمی هستید، این فیلد اختیاری است.
ورود
Logo
نهاد های مالی
بهترین ها
ابزار ها
قیمت لحظه‌ای

صرف سهام چیست؟

نویسنده
سارا فتحی

سارا فتحی

نویسنده و آپدیت‌کننده محتوا

سارا فتحی از سال ۱۴۰۳ فعالیت خود را در حوزه بازارهای مالی و تولید محتوا آغاز کرده است. او فارغ‌التحصیل کارشناسی ارشد مترجمی زبان انگلیسی است و در این مدت با بررسی و معامله در بازارهایی مانند فارکس، ارزهای دیجیتال و طلا، تجربه عملی در این حوزه‌ها به‌دست آورده است. فتحی با ترکیب دانش زبانی و تجربه بازار، در زمینه تولید و ترجمه محتوای تخصصی مالی فعالیت می‌کند.

ویرایشگر
فاطمه بیان

فاطمه بیان

سردبیر و سرپرست تیم محتوا

فاطمه بیان، سرپرست تیم محتوا و سردبیر مجموعه «ایران‌ریبیت»، از سال ۱۳۹۷ فعالیت خود را در حوزه تولید محتوای متنی و بصری آغاز کرده است. او در سال 1400، وارد دنیای بازارهای مالی شد و با مفاهیم تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، به کمک دوره‌های اساتیدی مانند مشهوری‌نژاد و ال‌بروکس آشنا گشت. همکاری وی با ایران‌ریبیت از سال ۱۴۰۲ در نقش نویسنده و ویراستار شروع و به‌مرور با همراهی تیم محتوا، مسئولیت سرپرستی نویسندگان را برعهده گرفت.


لینکدین : فاطمه بیان

آخرین بروزرسانی ۲۳ اردیبهشت ۱۴۰۵ ساعت ۱۴:۲۸

صرف سهام یکی از مفاهیم مهم در بازار سرمایه است و زمانی ایجاد می‌شود که سهام جدید با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی به فروش برسد. در این حالت، مبلغ مازاد دریافتی از سرمایه‌گذاران به عنوان صرف سهام ثبت می‌شود و می‌تواند برای تقویت منابع مالی شرکت مورد استفاده قرار گیرد. در این مقاله بررسی می‌کنیم صرف سهام به چه معناست و همچنین با مزایا، ریسک‌های آن و انواع افزایش سرمایه از این طریق آشنا می‌شویم.

 

صرف سهام چیست

خلاصه مقاله در یک دقیقه
زمانی که شرکتی سهام جدید خود را با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی عرضه کند صرف سهام ایجاد می‌شود. اختلاف بین قیمت فروش و ارزش اسمی، به عنوان صرف سهام در حقوق صاحبان سهام ثبت می‌شود. این روش به شرکت‌ها کمک می‌کند منابع مالی بیشتری جذب و ساختار مالی خود را تقویت کنند. افزایش سرمایه از طریق صرف سهام می‌تواند با حفظ یا سلب حق تقدم سهامداران انجام شود.

صرف سهام چیست؟

صرف سهام به مبلغی گفته می‌شود که شرکت هنگام عرضه سهام جدید، بیشتر از ارزش اسمی سهم از سرمایه‌گذاران دریافت می‌کند. در بازار سرمایه ایران ارزش اسمی هر سهم معمولاً ۱۰۰۰ ریال است، اما اگر شرکت در زمان افزایش سرمایه یا انتشار سهام جدید، آن را با قیمتی بالاتر از این مبلغ عرضه کند، اختلاف میان قیمت فروش سهم و ارزش اسمی آن به عنوان صرف سهام شناخته می‌شود.

این مبلغ در حساب‌های شرکت به عنوان بخشی از حقوق صاحبان سهام ثبت می‌شود و به تقویت ساختار مالی شرکت کمک می‌کند. شرکت‌ها می‌توانند از این مبلغ برای اهداف مختلفی مانند انتقال آن به اندوخته شرکت، تقسیم بخشی از آن میان سهامداران قبلی یا تبدیل آن به سهام جدید و توزیع آن بین سهامداران استفاده کنند.

صرف سهام به چه معناست

مزایای صرف سهام

صرف سهام یکی از روش‌های تأمین مالی برای شرکت‌ها در زمان افزایش سرمایه است که از طریق آن شرکت می‌تواند منابع مالی بیشتری جذب کند و بدون ایجاد بدهی یا فشار بر سود انباشته، سرمایه مورد نیاز برای توسعه فعالیت‌ها و پروژه‌های خود را تأمین کند. همچنین صرف سهام می‌تواند به تقویت ساختار مالی شرکت کمک کند. شرکت‌ها گاهی از مبلغ حاصل از صرف سهام برای انتشار سهام جایزه یا تقویت اندوخته‌ها استفاده می‌کنند که در بلند مدت می‌تواند به افزایش ارزش شرکت کمک کند.. به طور کلی، عرضه سهام با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی معمولاً نشان ‌دهنده اعتماد بازار به وضعیت و چشم‌انداز شرکت است.

ریسک های صرف سهام

یکی از مهم‌ترین ریسک‌های صرف سهام این است که اگر تقاضای کافی برای خرید سهام جدید با قیمت بالاتر از ارزش اسمی وجود نداشته باشد، فرآیند افزایش سرمایه ممکن است با استقبال کم سرمایه‌گذاران مواجه شود و تأمین مالی شرکت به طور کامل انجام نشود.

همچنین در برخی موارد ممکن است اختلاف نظر میان سهامداران درباره نحوه استفاده از مبلغ صرف سهام ایجاد شود. علاوه بر این، اگر شرایط بازار سرمایه مناسب نباشد یا چشم‌انداز شرکت برای سرمایه‌گذاران جذاب نباشد، فروش سهام با قیمت بالاتر از ارزش اسمی دشوار خواهد شد.

انواع افزایش سرمایه از طریق صرف سهام

افزایش سرمایه از طریق صرف سهام معمولاً به دو شکل انجام می‌شود:

افزایش سرمایه از طریق صرف سهام با حفظ حق تقدم

در این روش، افزایش سرمایه از محل صرف سهام به گونه‌ای انجام می‌شود که حق تقدم سهامداران فعلی حفظ می‌شود. به این صورت که سهامداران شرکت در اولویت خرید سهام جدید قرار دارند و می‌توانند متناسب با تعداد سهامی که در اختیار دارند در فرآیند افزایش سرمایه شرکت کنند.

افزایش سرمایه از طریق صرف سهام با سلب حق تقدم

در این حالت، شرکت حق تقدم سهامداران فعلی را حذف می‌کند و سهام جدید را از طریق پذیره‌نویسی عمومی یا عرضه به سرمایه‌گذاران جدید به فروش می‌رساند. این شیوه معمولاً زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که شرکت قصد دارد منابع مالی بیشتری جذب کند یا سرمایه‌گذاران جدیدی را وارد ترکیب سهامداران خود کند.

فرمول صرف سهام

صرف سهام از تفاوت بین قیمت فروش سهام جدید و ارزش اسمی آن به دست می‌آید. اگر شرکتی سهام خود را با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی عرضه کند، مبلغ مازاد به عنوان صرف سهام شناخته می‌شود.

فرمول محاسبه صرف سهام

به عنوان مثال، اگر ارزش اسمی هر سهم ۱۰۰۰ تومان باشد اما شرکت سهام جدید را با قیمت ۳۰۰۰ تومان عرضه کند، ۲۰۰۰ تومان اضافه‌ای که از خریدار دریافت می‌شود صرف سهام محسوب می‌شود.

چگونگی افزایش سرمایه از طریق صرف سهام (مثال)

فرض کنید شرکت «الف» که در بورس تهران پذیرفته شده است، سرمایه ثبت ‌شده‌ای معادل ۱۰۰۰ میلیارد ریال دارد و هر سهم آن ارزش اسمی ۱۰۰۰ ریال است. قیمت سهم این شرکت در بازار حدود ۵۰۰۰ ریال معامله می‌شود. هیئت ‌مدیره برای تأمین منابع مالی طرح توسعه، تصمیم می‌گیرد افزایش سرمایه از طریق صرف سهام با سلب حق تقدم انجام دهد؛ به این صورت که سهام جدید را در پذیره ‌نویسی عمومی با قیمت ۴۰۰۰ ریال عرضه کند.

در این افزایش سرمایه، شرکت ۵۰۰ میلیون سهم جدید منتشر می‌کند. از هر سهم جدید، ۱۰۰۰ ریال به عنوان ارزش اسمی به سرمایه ثبت ‌شده اضافه می‌شود و ۳۰۰۰ ریال مازاد، به عنوان صرف سهام در بخش حقوق صاحبان سهام ثبت می‌گردد. به این ترتیب، سرمایه شرکت از ۱۰۰۰ میلیارد ریال به ۱۵۰۰ میلیارد ریال افزایش می‌یابد و ۱۵۰۰ میلیارد ریال نیز تحت عنوان صرف سهام در حساب جداگانه‌ای منظور می‌شود. شرکت می‌تواند طبق مصوبه مجمع، این مبلغ مازاد را برای تقویت اندوخته‌ها، انتشار سهام جایزه برای سهامداران یا سایر اهداف مالی مورد استفاده قرار دهد.

جمع بندی

صرف سهام یکی از روش‌های افزایش سرمایه در بازار سرمایه است که در آن شرکت سهام جدید را با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی عرضه می‌کند و مابه‌تفاوت آن به عنوان صرف سهام در بخش حقوق صاحبان سهام ثبت می‌شود. این روش به شرکت‌ها کمک می‌کند بدون ایجاد بدهی، منابع مالی بیشتری جذب کرده و ساختار مالی خود را تقویت کنند. البته موفقیت این روش تا حد زیادی به شرایط بازار، جذابیت شرکت برای سرمایه‌گذاران و نحوه استفاده از منابع به‌دست‌آمده بستگی دارد. به همین دلیل صرف سهام زمانی مؤثرتر است که شرکت از جایگاه مناسب در بازار و برنامه‌های توسعه‌ای قابل‌قبول برخوردار باشد.

سوالات پرتکرار شما

آیا با سرمایه خرد می توان صرف سهام انجام داد؟
بله؛ سرمایه‌گذاران با سرمایه خرد نیز می‌توانند در صورت عرضه سهام جدید از طریق صرف سهام و پذیره‌نویسی عمومی، با خرید سهام در این فرآیند مشارکت کنند.
تصمیم انجام صرف سهام به عهده چه کسی است؟
تصمیم افزایش سرمایه از طریق صرف سهام ابتدا توسط هیئت‌مدیره پیشنهاد شده و پس از تأیید سازمان بورس، در نهایت باید در مجمع عمومی فوق‌العاده شرکت به تصویب سهامداران برسد.
آیا صرف سهام به طور مستقیم باعث افزایش قیمت سهم می‌شود؟
خیر؛ صرف سهام به‌تنهایی تضمینی برای افزایش قیمت سهم نیست و اثر آن به شرایط بازار، عملکرد شرکت و نحوه استفاده از منابع جذب‌شده بستگی دارد.

۱۴۰۵/۰۳/۳۱

دیدگاه کاربران
ثبت دیدگاه مرتب سازی
  • مرتب سازی براساس
  • جدیدترین
  • پربحث‌ترین
  • بیشترین لایک
0 دیدگاه ثبت شده
هنوز کسی نظری نداده! شما می‌توانید اولین نفری باشید که نظری در این مقاله ثبت می‌کند. اولین نفر باشید که نظر می‌دهید
آیا این مطلب مفید بود؟ 0 دیدگاه خود را در مورد این مطلب ثبت کنید. ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه
800/800 راهنما و قوانین ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه بستن
ثبت دیدگاه
جهت ثبت نهایی دیدگاه شماره خود را وارد نمایید
ارسال کد
ثبت دیدگاه
دیدگاه شما با موفقیت ثبت شد و پس از تأیید انتشار پیدا خواهد کرد. متوجه شدم
ثبت دیدگاه
800/800 راهنما و قوانین ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه بستن
ثبت دیدگاه
جهت ثبت نهایی دیدگاه شماره خود را وارد نمایید
ارسال کد
ثبت دیدگاه
دیدگاه شما با موفقیت ثبت شد و پس از تأیید انتشار پیدا خواهد کرد. متوجه شدم