۵ صندوق سهامی امن و پربازده

معرفی ۵ صندوق سهامی امن بورس تهران

سعی کردیم با بررسی ۴ معیار مهم شامل مدیریت ریسک نقدشوندگی، ارزش‌گذاری ذاتی، کنترل ریسک سیستماتیک و مهندسی پرتفوی، عملکرد ۵۶۱ صندوق سرمایه‌گذاری فعال در بورس ایران را ارزیابی کنیم. نتیجه این بررسی نشان داد که بیش از ۹۰ درصد صندوق‌ها موفق به عبور از فیلترهای ما نشدند و حذف شدند. به همین دلیل می‌توان صندوق‌هایی که در این لیست قرار گرفته‌اند را جزو امن‌ترین و ساختاریافته‌ترین صندوق‌های سهامی بازار سرمایه در شرایط فعلی دانست.

در ادامه تلاش کرده‌ایم به‌صورت خلاصه و کاربردی، ۵ صندوق برتر را بر اساس نتایج این بررسی معرفی کنیم.

اعداد بالا شاید در نگاه اول به شما بگویند کدام صندوق گزینه بهتری است، اما یک سرمایه‌گذار هوشمند هیچ‌وقت فقط به یک جدول اکتفا نمی‌کند. راز موفقیت این صندوق‌ها در دل ترکیب دارایی‌های آن‌ها یا همان پرتفوی نهفته است. بیایید در ادامه هر یک از این صندوق‌ها را زیر ذره‌بین قرار دهیم.

صندوق توسعه اطلس مفید ؛ غول ۹.۵ همتی بازار

صندوق اطلس با ارزش خالص دارایی بیش از ۹,۵۸۲ میلیارد تومان، یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی بورس تهران محسوب می‌شود. این حجم عظیم از دارایی عملا ریسک نقدشوندگی را به حداقل می‌رساند؛ به‌طوری‌که حتی در سنگین‌ترین صف‌های فروش بازار نیز سرمایه‌گذاران برای نقد کردن دارایی خود با مشکل جدی مواجه نمی‌شوند.

از سوی دیگر، ضریب بتای ۰.۷۸ این صندوق نشان می‌دهد که نوسانات آن به‌طور میانگین حدود ۲۲ درصد کمتر از شاخص کل بورس است. همین موضوع باعث شده اطلس در دوره‌های اصلاح بازار عملکردی کم‌ریسک‌تر نسبت به بسیاری از صندوق‌های سهامی داشته باشد.

ترکیب دارایی‌های این صندوق در خرداد ۱۴۰۵ نیز دلیل این بتای پایین را به‌خوبی نشان می‌دهد. تیم مدیریت اطلس در کنار تخصیص ۹۲.۶ درصد از دارایی‌ها به سهام، حدود ۶.۳ درصد از سرمایه صندوق را که معادل بیش از ۶۰۰ میلیارد تومان است، در سپرده‌های بانکی و اوراق کم‌ریسک سرمایه‌گذاری کرده است.

این ديدگاه باعث می‌شود مدیر صندوق همواره از نقدینگی کافی برخوردار باشد و در صورت بروز تنش‌های سیستماتیک یا اصلاح‌های سنگین بازار، توان خرید سهام ارزنده در کف‌های قیمتی را داشته باشد.

ثبت بازدهی یک‌ساله ۷۴.۳ درصدی نیز می‌تواند مهر تاییدی بر موفقیت استراتژی محافظه‌کارانه اما پربازده این صندوق باشد.

صندوق هستی بخش آگاه ؛ سپر دفاعی سهام با چاشنی طلا

صندوق آگاس با بیش از ۶,۴۹۷ میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت، دومین غول نقدشونده این لیست محسوب می‌شود. این حجم از سرمایه باعث شده حتی در پرتنش‌ترین روزهای بازار نیز سرمایه‌گذاران نگرانی چندانی بابت نقدشوندگی واحدهای خود نداشته باشند.

از منظر ارزش‌گذاری نیز وضعیت این صندوق بسیار مطلوب است. نسبت P/NAV برابر با ۱.۰۰۴ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تقریبا بدون پرداخت حباب قیمتی، واحدهای این صندوق را نزدیک به ارزش واقعی دارایی‌های آن خریداری می‌کنند.

اما نقطه قوت اصلی آگاس را باید در ساختار کم‌ریسک پرتفوی آن جست‌وجو کرد. ضریب بتای ۰.۷۴ این صندوق به این معناست که نوسانات آن حدود ۲۶ درصد کمتر از شاخص کل بورس است. به زبان ساده، در زمان اصلاح‌های سنگین بازار، احتمال افت ارزش سرمایه شما نسبت به بسیاری از صندوق‌های سهامی کمتر خواهد بود.

این صندوق در بازه یک‌ساله موفق شده بازدهی قابل توجه ۶۷.۸ درصدی را برای سرمایه‌گذاران خود ثبت کند که عملکردی بسیار مناسب برای یک صندوق با ریسک کنترل‌شده محسوب می‌شود.

یکی دیگر از نکات جذاب در ترکیب دارایی‌های آگاس، اختصاص ۳.۵۲ درصد از کل پرتفوی به صندوق‌های طلا است. به همین دلیل با خرید واحدهای این صندوق، علاوه بر بهره‌مندی از رشد احتمالی بازار سهام، به‌صورت غیرمستقیم در بازار طلا نیز سرمایه‌گذاری خواهید کرد. این موضوع می‌تواند نقش مهمی در پوشش ریسک و بیمه کردن پرتفوی شما در شرایط پرابهام اقتصادی داشته باشد.

صندوق ثروت‌آفرین پارسیان؛ رکورددار سودآوری

ثبت بازدهی خیره‌کننده ۸۱ درصدی در یک سال گذشته نشان می‌دهد که تیم مدیریت صندوق ثروتم در بازاری پر از نوسان و اخبار متناقض، عملکردی فراتر از انتظار داشته است. نکته جالب‌تر اینجاست که این بازدهی بالا نه با پذیرش ریسک‌های سنگین، بلکه با حفظ ضریب بتای تدافعی ۰.۷۴ به دست آمده است. به بیان ساده، مدیران صندوق توانسته‌اند در روزهای صعودی بازار از فرصت‌های سودآور حداکثر استفاده را ببرند و در دوره‌های اصلاح و افت بازار نیز از سرمایه سرمایه‌گذاران به‌خوبی محافظت کنند.

اما شاید یکی از مهم‌ترین دلایل موفقیت این صندوق را بتوان در ترکیب دارایی‌های آن پیدا کرد. بررسی آخرین گزارش پرتفوی صندوق نشان می‌دهد که ۴.۱۲ درصد از کل دارایی‌ها به صندوق‌های طلا اختصاص یافته است؛ رقمی که بالاترین میزان سرمایه‌گذاری در طلا میان تمام صندوق‌های حاضر در این لیست محسوب می‌شود. همین موضوع باعث شده ثروتم در دوره‌های افزایش ریسک‌های سیاسی، تنش‌های منطقه‌ای و شوک‌های اقتصادی عملکرد باثبات‌تری از خود نشان دهد.

در کنار این موضوع، حدود ۳.۶ درصد از دارایی‌های صندوق نیز در سپرده‌های بانکی و ابزارهای کم‌ریسک نگهداری می‌شود که حاشیه امن مناسبی از نظر نقدینگی برای مدیران صندوق فراهم کرده است.

با وجود استقبال بالای سرمایه‌گذاران از این صندوق، نسبت P/NAV آن همچنان در محدوده ۱.۰۱۳ قرار دارد؛ یعنی سرمایه‌گذاران برای ورود به این صندوق نیازی به پرداخت حباب سنگین ندارند و واحدهای آن تقریبا نزدیک به ارزش واقعی دارایی‌ها معامله می‌شود.

صندوق سرو سودمند مدبران؛ پناهگاهی آرام در قلب طوفان‌های بازار

اگر به دنبال صندوقی هستید که اولویت اصلی آن کنترل ریسک و کاهش نوسانات باشد، سرو سودمند مدبران یکی از بهترین گزینه‌های بازار سرمایه محسوب می‌شود.

نقطه قوت اصلی این صندوق ۳,۸۷۶ میلیارد تومانی، نه در ثبت سودهای هیجانی، بلکه در توانایی بالای تیم مدیریت آن برای کنترل نوسانات شدید بازار نهفته است. صندوق سرو با ضریب بتای ۰.۷۱، تدافعی‌ترین صندوق حاضر در این لیست به شمار می‌رود. این عدد به زبان ساده یعنی در شرایطی که شاخص کل بورس وارد فاز هیجانی و نزولی شود، افت این صندوق به‌طور میانگین حدود ۲۹ درصد کمتر از شاخص کل خواهد بود.

همین ویژگی باعث شده سرو در شرایط حساس بازار نقش یک سپر دفاعی را برای سرمایه‌گذاران ایفا کند. البته این ديدگاه محافظه‌کارانه به معنای چشم‌پوشی از سودآوری نیست؛ چراکه این صندوق موفق شده طی یک سال گذشته بازدهی قابل توجه ۶۶.۲ درصدی را نیز به ثبت برساند.

تیم تحلیل و مدیریت سرو برای مقابله با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و شوک‌های احتمالی بازار، ترکیب دارایی‌های متنوعی را در نظر گرفته‌اند. بر اساس آخرین گزارش پرتفوی در تاریخ ۲۷ خرداد ۱۴۰۵، حدود ۳.۸۸ درصد از دارایی‌های صندوق به گواهی سپرده طلا اختصاص یافته است تا بخشی از ریسک‌های ناشی از تنش‌های سیاسی و نظامی پوشش داده شود.

همچنین نگهداری ۲.۱۲ درصد از دارایی‌ها در قالب سپرده‌های بانکی باعث شده نقدینگی لازم برای مدیریت شرایط بحرانی و حمایت از عملکرد صندوق همواره در دسترس باشد. نسبت P/NAV صندوق نیز در محدوده ۱.۰۲۶ قرار دارد که نشان می‌دهد قیمت معاملاتی آن همچنان در محدوده‌ای منطقی و نزدیک به ارزش ذاتی قرار گرفته است.

صندوق شاخص سی شرکت بزرگ فیروزه؛ سرمایه‌گذاری بی‌دغدغه در غول‌های بورس

تا اینجا صندوق‌هایی را بررسی کردیم که مدیران آن‌ها به‌صورت فعال در حال انتخاب و خرید و فروش سهام هستند؛ اما صندوق فیروزه فلسفه سرمایه‌گذاری متفاوتی دارد. این صندوق از نوع شاخصی است؛ یعنی به‌جای تصمیم‌گیری برای انتخاب سهام، عملکرد یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار را دنبال می‌کند.

در این روش، ریسک خطای انسانی مدیر صندوق در انتخاب سهام تا حد زیادی کاهش پیدا می‌کند و سرمایه‌گذار عملا بازدهی کلی بازار را دریافت می‌کند.

صندوق فیروزه با ارزش خالص دارایی ۱,۸۶۱ میلیارد تومان، پرتفوی خود را بر اساس ترکیب ۳۰ شرکت بزرگ بورس ایران تنظیم می‌کند. این شرکت‌ها در واقع بزرگ‌ترین و تاثیرگذارترین بنگاه‌های اقتصادی کشور هستند و سهم قابل توجهی از تولید، صادرات و سودآوری بازار سرمایه را در اختیار دارند.

از آنجا که هدف صندوق، بازتاب دقیق عملکرد این ۳۰ شرکت بزرگ است، ضریب بتای آن دقیقا برابر با ۱ محاسبه شده است. به بیان ساده، حرکت این صندوق تقریبا همگام با شاخص مرجع خود بوده و کمتر تحت تاثیر رفتارهای هیجانی و سفته‌بازی‌های رایج در برخی نمادهای کوچک بازار قرار می‌گیرد.

نسبت P/NAV صندوق نیز در محدوده ۱.۰۲۵ قرار دارد که نشان می‌دهد قیمت واحدهای آن فاصله معناداری با ارزش ذاتی ندارد.

برای افرادی که تخصص کافی در تحلیل بازار ندارند، زمان لازم برای رصد سهام مختلف را در اختیار ندارند یا صرفا می‌خواهند همگام با رشد کلی اقتصاد و شرکت‌های بزرگ کشور سرمایه‌گذاری کنند، صندوق فیروزه می‌تواند یکی از کم‌دردسرترین و منطقی‌ترین گزینه‌های موجود در بازار سرمایه باشد.